会社を売却する際の 10 のステップ

ビジネスの世界がますます急速に変化するにつれて、企業の所有者は、ビジネスを継続したいのか (そしてそれに伴うすべてのストレスに直面したいのか)、それとも買い手を見つけてその努力の成果を享受するプロセスを開始するのかを自問することがよくあります。仕事。

モバイル プログラマティック広告スペースで会社を売却した私自身の経験から、売却交渉の過程で役立ついくつかの手順を作成しました。 所有者がこれらの手順にどのようにアプローチするかは、会社の業績、市場、個人のネットワークによって異なります。

あなたのビジネスを売るときにどこから始めるべきか

1. 銀行員と話す
2. 投資家とのコミュニケーション
3. 指標を理解する
4. 現実的であり続ける
5. 会計プロセスを整理する
6. 製品を知る
7. 自分の時間を快適に
8. 契約書の確認
9. 弁護士を雇う
10. 統合の計画

ステップ #1: 銀行員と話す

ほぼすべての収益レベルと企業部門で、このプロセスを専門とする人々がいます。 銀行員と話すからといって、銀行員を使う必要があるわけではないことに注意してください。 彼らは洞察力に富んだ情報を提供し、大きな「売り出し中」の看板で角に立たなくても、あなたが会社を売却する用意があることを知らせることができます。

ステップ #2: 投資家とのコミュニケーション

求婚者の誘致に成功するかどうかはわかりません。 牽引力があるとしても、ある程度のてこ比を維持したいと思うでしょう。

投資または投資家からの潜在的な関心についてのターム シートがある場合、何らかのレバレッジを提供する手段となる可能性があります (複数の関心のある買い手ほど効果的ではないかもしれませんが、何もないよりはましです)。 また、投資して成長しようとすることを選択することになるかもしれません。

ステップ #3: 指標を理解する

たとえば、AdTech では、私の会社が買収された期間に、トップラインの収益から離れて評価された会社です。 他の業界では、EBITDA または別の指標になります。 期待値と交渉範囲を正しく設定できるように、業界の評価要因に注意してください。

上の画像のように、業界の上場企業の財務諸表を見て、その評価額を観察し、その結論に至った理由を説明するアナリスト レポートを読むことで、これらの数値の一般的な感覚をつかむことができます。

また、企業を評価する DCF 法について読むことも非常に有益です。 テクノロジーの世界では、多くのバイヤーや投資家がこのフレームワークから離れて、成長予測に基づく別の方法に移行していますが、DCF を使用すると、ビジネス価値を計算する基本的な方法を深く理解できます。

多様な評価手法が機能している非常に明確な例は、WeWork と IWG の比較です。 両社は非常に類似した中核事業を持っていますが、WeWork は (悪名高いメルトダウンまで) 収益の伸びに基づいて投資家を説得し、テクノロジー企業 (より高い収益倍率を意味する) としても評価することができましたが、IWG は市場から不動産会社（収益倍数が低い）と収益性に重点を置いています。

あなたの会社とそれをどのようにポジショニングできるかにもよりますが、「現実的な」期待とは何かをある程度理解できるはずです。

ステップ #4: 現実的であり続ける

あなたの会社があらゆる面で上回っている場合、これにより、バイヤーオファーを入札できるという楽観的な見方が得られるはずです. しかし、あなたの会社がうまくいっているか、うまくいっていないか。 業界の指標に沿って期待を設定し、よりオープンマインドになりたいと思うでしょう。

ステップ #5: 会計プロセスを整理する

すべての会計および財務諸表が整っていることを確認してください。 理想的には、GAAP 会計方法を使用します。 これは、過去の財務諸表や勘定科目を調べるときに開始するための優れた基盤です。 すべてが整っていることは、潜在的なバイヤーにとってもう1つのセールスポイントになります。

ステップ #6: 製品を知る

ビジネスの種類に関係なく、製品がどのように機能するかについて多くの具体的な質問に答える準備をしてください。

通常、買収者は Dropbox または Google Drive に「データ ルーム」を作成し、さまざまなグループに分類された Excel ドキュメントに非常に多くの質問のリストを用意します。 答えを書き、図を作成し、ビデオを作成し、これらすべての質問について明確で快適にする必要があります。

ステップ #7: 時間に慣れる

このプロセスは、見込み客と LOI に署名した後でも、非常に長い時間がかかる場合があります。 このプロセスを経るまで、購入契約がどれくらいの期間になるかわかりませんでした。 かかる時間はさまざまです。 時には何ヶ月も行ったり来たりすることがあります。

ステップ #8: 契約書の確認

幸運にも購入希望者から購入契約書を受け取ることができた場合は、弁護士と一緒にそれをよく読み、交渉のために考えられるさまざまな手段をすべて書き留めておいてください。 いくつかの要素が些細なことだと思う場合でも、交渉中にすべてのポイントを認識していることを確認してください. これは、基本的なビジネス契約の例です。

ビジネス契約には、買い手と売り手のすべての重要な個人情報が含まれています。 他の契約と同様に、すべての参加者は、何を読んで署名するのかを明確にする必要があります。

ステップ #9: 弁護士を雇う

あなたの分野で取引を交渉した経験を持つ弁護士を雇ってください。 彼らは、契約の各要素の「市場」を理解するでしょう。 契約書は、20 ページ以上の法律用語になる可能性があります (私の経験では、70 ページでした)。

業界固有の用語や要素が非常に多いため、業界で取引を行った弁護士から大きな恩恵を受けることができます。 このタイプの人を見つける最良の方法は、紹介です。

つまり、信頼できる人に、その分野の弁護士との経験があるかどうかを尋ねることを意味します。 その後、直接紹介を受ける。

ステップ 10: 統合の計画

買収された後は、ほとんどの場合、買収した会社で働くことになることを忘れないでください。 これは、多くの不幸と失敗が起こる場所です。 両社間の統合を計画することは非常に重要です。

これは、全員の特定の役割 (難しい会話が必要な場合でもあいまいさがあってはならない)、会社の製品またはサービスがより大きな会社の一部になるためのタイムライン、販売、およびマーケティングの変更などの質問への回答を意味します。

あなたが非常に大規模な会社である場合、プロセスは少し異なりますが、同様の原則を持っていると確信しています.

あなたの会社の販売ジャーニーを今すぐ始めましょう

売却を検討できるまでに会社を築き上げた場合は、大いに称賛してください。 これは、多くの人が経験したことのない満足感を得る素晴らしい成果です。

プロセスに関連するストレスや、販売戦略について考えるのは簡単ですが、少し時間をとって振り返り、自分がどこまで来たかを振り返ってください。

取引はそれぞれ異なりますが、基本的にあなたの目標は、あなたの会社が大きな付加価値となり、買い手にとって付加価値になることを買い手に納得させることです。